• Аналитический отдел

Апрель 2018



MOUNTHLY MARKET OVERVIEW

В апреле рынки продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне сохранения напряженности между США и Китаем по вопросу торговли, химической атаки в Сирии и “чёрного понедельника” на российских площадках, что обусловило нервозность на мировых площадках, вызвав бегство глобальных инвесторов из рисковых активов.



АЗИЯ


Shanghai Composite 3 382.23 2.48%


Nikkei 225 22 467.87 6.19%


HS 30 808.45 ▲ 2.38%


По итогам апреля, из основных азиатских фондовых индексов, только шанхайский Shanghai Composite закрылся в красной зоне. Инвесторы отыгрывали встречу президента США Дональда Трампа и премьер-министра Японии Синдзо Абэ - политики договорились по вопросам внешней торговли. А центробанк Японии принял решение не менять параметры монетарной политики, оставив ключевую ставку на уровне -0,1%. Китайские площадки в течение месяца находились под давлением растущей напряженности в торговых отношениях между КНР и США и к концу месяца давление спало.




РОССИЯ


Индекс МосБиржи 2 307.02 1.42%


RTS 1 153.96 7.46 %


Российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, ситуация усугублялась наложением новых санкций со стороны американской администрации, а также существенной эскалацией военного конфликта двух держав после химической атаки в Сирии. Индекс МосБиржи успел восстановиться после просадки 9 апреля, который окрестили “черным понедельником”, а индекс РТС не смог в полной мере выбраться из красной зоны, находясь под давлением ослабшего рубля. Падение площадок и национальной валюты было вызвано введением антироссийских санкций со стороны США, согласно которым, американским компаниям запрещено сотрудничать с включенными в список российскими организациями. Основной удар пришелся на подконтрольные Олегу Дерипаски компании “РУСАЛ” и En+ Group, а также “Сбербанк”, который является кредитором большинства включенных в список компаний. Восстановлению площадок, в свою очередь, способствовала стоимость нефти, которая выросла по итогам апреля практически на 7%.




ЕВРОПА


FTSE 100 7 509.30 ▲ 6.42%


CAC 40 5 520.50 ▲ 6.84%


DAX 12 612.11 ▲ 4.26%


По итогам апреля Европейские фондовые рынки продемонстрировали ощутимый рост. Ожидания деэскалации конфликта между США и Китаем, ослабление евро и мягкая риторика ЕЦБ усилили бычьи настроения на площадках региона. ЕЦБ решил оставить монетарную политику без изменений по итогам апрельского заседания. А производственный индекс PMI еврозоны в марте снизился до 8- месячного минимума в 56.6 пункта, а непроизводственный PMI – до наименьшей с начала 2017 года отметки 54.9 пункта. В то же время объем промышленного производства в еврозоне сократился в феврале на максимальные более чем за год 0,8% м/м. Промпроизводство в регионе снизилось по итогам третьего месяца подряд, что является наиболее продолжительным периодом с сентября-ноября 2012 года. В какой-то мере, ослабление активности в частном секторе региона вызвано неблагоприятными погодными условиями.




США


DJIA 24 163.15 0.25%


S&P 500 2 647.00 ▲ 0.15%


NSDQ Composite 7 066.27 0.04%


Несмотря на насыщенный новостной фон, главные американские фондовые индексы завершили месяц вблизи уровней конца марта. Участники рынка отыгрывали протоколы мартовского заседания ФРС США, макростатистику, а также квартальные результаты американских корпораций. Согласно «минуткам» FOMC, регулятор рассматривает возможность ведения сдерживающей монетарной политики с целью препятствовать перегреву экономики США. Инфляция в США, в свою очередь, продолжает превышать целевые 2% годовых. Так, крупнейшая экономика мира расширилась на 2,3% к/к против ожидаемых 2% к/к. Наибольшее влияние на показатель оказал позитивный эффект от повышения стоимостных объемов экспорта на 4,8% к/к при росте прямых инвестиций в страну на 12,3% к/к.




СЫРЬЕ


Нефть Brent $75.17 ▲ 6.97%


Нефть WTI $68.57 5.59%


Золото $1 316.20 0.50%


Серебро $16.312 ▲ 0.55%


Ввиду напряженной геополитической ситуации в Сирии котировки Brent пробили уровень $70 за баррель, еще на угрозах Трампа о военной атаке в Дамаске. Но даже после того, как риторика США в отношении России смягчилась, цены на «черное золото» продолжили расти, поддерживаемые спекуляциями о грядущей отмене иранской ядерной сделки. И президент Франции после визита к нему американского президента отметил высокую степень намерений Д.Трампа. А между тем, добыча в Штатах за месяц выросла еще на 160 тыс. б/с (до 10,6 млн б/с), а запасы выросли на 10,6 млн баррелей.



ВАЛЮТА


EUR/USD 1.20 1.81%


USD/RUB 62.94 9.92%


EUR/RUB 76.07 7.91%


Апрель запомнился повышенной волатильностью на валютном рынке. В начале месяца рубль взял курс на снижение под влиянием нескольких факторов: как внешних: снижение «аппетита к риску» у глобальных инвесторов на фоне сохранения риска торговых войн между США и Китаем и рост доходностей десятилетних US Treasuries до почти 3 %; так и внутренних: эскалация геополитического конфликта между Москвой и Вашингтоном по вопросу Сирии, наложение антироссийских санкций со стороны США в отношении ряда компаний и бизнесменов и угроза введения санкций на рынок госдолга РФ.

Просмотров: 0