• Аналитический отдел

Еженедельный обзор 02.07 – 06.07.2018





WEEKLY MARKET OVERVIEW

На неделе с окончанием 6 июля основной негатив был сосредоточен на азиатских фондовых рынках. Поддержку настроениям участникам торгов оказывает разгорающаяся торговая война между США и КНР.



АЗИЯ


Shanghai Composite 2,747.23 3,5%


Nikkei 225 21,788.14 2,3%


HS 28,315.62 2,2%


По итогам торговой недели только азиатские фондовые площадки продемонстрировали негативный тренд. Опасения инвесторов вызваны перспективой полноценной торговой «войны» между Китаем и США, начало которой было положено 6 июля. США ввели торговые пошлины на импорт 818 товаров из Поднебесной, ежегодный объем поставок которых в страну достигает $34 млрд. По словам китайских представителей, ответные меры на аналогичную сумму вступили в силу в стране в тот же день, однако список товаров, на которые накладываются данные ограничения, не раскрывается. Ранее Китай назвал действия Соединенных Штатов «устаревшим и неэффективным протекционизмом». Дональд Трамп пообещал жёстко отреагировать на ответные действия Китая – через 2 недели США могут дополнить «чёрный список» товарами на $16 млрд., а в случае «плохого» поведения китайской стороны обложить дополнительными пошлинами еще $200 млрд. китайской продукции.

РОССИЯ


Индекс МосБиржи 2,345.38 2.2%


RTS 1,173.47 2.5%


Мировые торговые площадки в течение недели задавали настрой инвесторам на российском фондовом рынке, так же неделя была насыщена важными политическими и экономическими новостями. Государственная дума РФ приняла законопроект о повышении НДС в стране с 18% до 20% с 2019 года. Данное решение должно принести бюджету около 620 млрд. руб. дополнительных доходов уже в 2019 году. Достаточно буднично было воспринято решение о продлении экономических санкций против ряда секторов российской экономики со стороны ЕС еще на полгода – до 31 января 2019 года. В середине недели президент РФ Владимир Путин подписал закон о внесении поправок в закон «О федеральном бюджете на 2018 год и плановый период 2019 и 2020 годов». Согласно данным поправкам, в 2018 году будет зафиксирован профицит бюджета в размере 0,5% от ВВП. Основная причина корректировок – рост прогнозных доходов на 1,82 трлн. руб. в результате увеличения нефтяных поступлений. При этом измененный проект федерального бюджета предполагает сокращение инфляции до 2,8% г/г к концу 2018 года.




ЕВРОПА


FTSE 100 7,617.70 0,3%


CAC 40 5,375.77 0,1%


DAX 12,496.17 1,5%


Европейские фондовые индексы закрылись преимущественно в зелёной зоне по итогам торговой недели, чему способствовали новости о частичном разрешении ряда конфликтов в регионе. Министр внутренних дел ФРГ Хорст Зеехофер, достиг компромисса с канцлером Германии Ангелой Меркель по вопросам миграционной политики. Кроме этого, достаточно позитивно развиваются переговоры между ЕС и США относительно введения импортных пошлин на ввоз европейских автомобилей в Соединенные Штаты. В понедельник Европейская комиссия (ЕК) направила в Министерство торговли США письмо, согласно которому введение данных импортных пошлин вызовет ответную реакцию её ведущих торговых партнёров. По мнению ЕК, возможные ограничения коснутся американских товаров, ежегодный объем экспорта которых из США в страны ЕС достигает $300 млрд.




США


DJIA 24 456.48 ▲ 0.8%


S&P 500 2 759.82 ▲ 1.5%


NSDQ Composite 7 688.39 ▲ 2.4%


Главным поставщиком экономических новостей для фондовых рынков стала американская экономика. В конце недели Соединенные Штаты ввели торговые пошлины на импорт товаров из Китая, годовой объем поставок которых в страну оценивается в $34 млрд. При этом Дональд Трамп пообещал жёстко реагировать на ответные действия Китая, направленные на ограничение внешней торговли американской стороной. В свою очередь, в отношении с европейскими странами Штаты, похоже, намерены проявлять больший пиетет. Так в середине недели появились слухи о возможной отмене пошлин на импорт европейских автомобилей в США. Так уровень безработицы в стране в июне 2018 года расширился на 0,2 п.п. и достиг 4% при увеличении количества безработных граждан за период на 499 тыс. человек до 6,6 млн. человек.



СЫРЬЕ


Нефть Brent $77.09 2.7%


Нефть WTI $73.91 0.5%


Золото $1 255.9 0.1%


Серебро $16.07 0.2%


По итогам торговой недели котировки чёрного золота показали негативную динамику, чему способствовал выход ряда макростатистических данных, свидетельствующих о росте предложения на рынке. На неделе с окончанием 29 июня объем коммерческих запасов нефти в США расширился на 1,2 млн. баррелей при прогнозируемом сокращении на 4,4 млн. баррелей, а число активных нефтяных буровых установок в Штатах за неделю с окончанием 6 июля выросло на 5 ед. до 863 ед. цене В связи с опасениями по поводу негативного влияния американских торговых пошлин на глобальные темпы экономического роста промышленные металлы существенно просели.



ВАЛЮТА


EUR/USD 1.1745 0.6%


USD/RUB 63.12 0.6%


EUR/RUB 73.90 1.2%


После выхода относительно «скромных» данных по динамике рынка труда в США доллар заметно ослаб по отношению к европейской валюте. Котировки валютных пар USD/RUB и EUR/RUB продемонстрировали позитивный тренд, что отчасти связано с решением Министерства финансов РФ сократить объем валютных интервенций на период с 5 июля по 6 августа до 347,7 млрд. руб. Минфин направил на покупку валюты 379,7 млрд. руб. нефтяных «сверхдоходов» за месяц с 7 июня по 5 июля.

Просмотров: 13