• Аналитический отдел

Еженедельный обзор 13.08 – 17.08.2018





WEEKLY MARKET OVERVIEW

На неделе с 13 по 17 августа главные мировые фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Инвесторы наблюдают за торговой войной, которая выходит за пределы оси Китай-США, ослаблением турецкой лиры и волатильностью на товарном рынке.




АЗИЯ


Shanghai Composite 2,668.97 ▼ 4,5%


Nikkei 225 22,270.38 0,1%


HS 27,213.41 ▼ 4,1%


Главные фондовые индексы Азии завершили торговую неделю снижением. Участники рынка негативно оценили статистику в Китае, которая указывает на замедление экономики, в том числе на фоне торговых войн. Объем промышленного производства в Китае в июле увеличился на 6% г/г, в то время как аналитики ожидали расширения на 6,3% г/г после роста на 6% г/г месяцем ранее. Объем розничных продаж в июле увеличился на 8,8% г/г по сравнению с ростом на 9% г/г месяцем ранее. Уровень безработицы существенно увеличился до 5,1% по сравнению с 4,8% в июне. Ухудшение статистических данных отчасти связано с торговой войной между США и КНР. По пересмотренным данным, объем промышленного производства в Японии в июне снизился на 1,8% м/м против ранее ожидаемого уменьшения на 2,1% м/м. Дефицит сальдо торгового баланса Японии в июле составил 45,6 млрд иен ($0,4 млрд) после профицита в 83,1 млрд иен ($0,8 млрд) месяцем ранее в основном из- за снижения торгового профицита Японии с США в результате торговой политики Штатов.



РОССИЯ


Индекс МосБиржи 2,255.12 0.9%


RTS 1,052.74 0.4%


Ключевые российские фондовые индексы закрылись с отрицательной динамикой. Индекс РТС обновил годовой минимум. Давление на фондовые рынки оказывали опубликованный Конгрессом США законопроект о новых антироссийских санкциях, снижение цен на нефть и волатильность рубля. Среди наиболее значимых пунктов санкций – запрет на покупку американскими гражданами новых выпусков ОФЗ, а также запрет на операции с долларом для российских банков. Поддержку индексам под конец недели оказало сообщение Минэкономразвития и Минфина РФ о нецелесообразности изъятия сверхдоходов у компаний металлургического и химического секторов. Данный вопрос будет обсуждаться 24 августа на встрече Андрея Белоусова и глав компаний. Участники рынка возлагают большие надежды на встречу. Среди макроэкономических новостей следует отметить то, что, по предварительным данным, федеральный бюджет РФ исполнен с профицитом в 2,5% ВВП в первые семь месяцев текущего года.




ЕВРОПА


FTSE 100 7,558.59 1,4%


CAC 40 5,344.93 1,3%


DAX 12,210.55 1,7%


По итогам недели главные европейские фондовые индексы отметились отрицательным трендом. Инвесторы были обеспокоены существенным ослаблением турецкой лиры, что может негативно сказаться на ряде банков в странах еврозоны. ВВП еврозоны во II квартале 2018 года увеличился на 0,4% к/к 16-й квартал подряд, а в Германии – на 0,5% к/к. Объем промышленного производства в еврозоне в июне понизился на 0,7% к/к, а в годовом выражении – расширился на 2,5%. Сокращение показателя в июне вызвано в основном уменьшением производства товаров длительного пользования на 2,9% м/м. Индекс экономических настроений, подсчитываемый институтом ZEW, в еврозоне в августе повысился до -11.1 пункта после уменьшения до -18.7 пункта месяцем ранее, а в Германии – до -13.7 пункта. По окончательным данным, годовая инфляция в июле в еврозоне выросла до 2,1%, в Германии осталась на целевом уровне 2%, а во Франции – на уровне 2,3%.




США


DJIA 25 451.94 ▲ 1.6% S&P 500 2 818.82 ▲ 0.6% NSDQ Composite 7 737.42 ▼ 1.0%


Американские фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику по итогам недели с окончанием 27 июля. Продолжающийся сезон корпоративной отчетности и публикация сильных макростатистических данных оказали поддержку рынкам. Согласно информации министерства торговли США, рост ВВП в II квартале 2018 года составил 4,1% кв/кв в годовом выражении, а показатель за I квартал 2018 года был пересмотрен в сторону повышения на 20 б.п. до 2,2% кв/кв. Расширение американской экономики произошло благодаря увеличению потребительских расходов и тем, что производители сельскохозяйственной продукции ускорили доставки в Китай до момента введения пошлин в начале июля.




СЫРЬЕ


Нефть Brent $71.81 ▼ 1.5%


Нефть WTI $65.91 ▼ 2.5%


Золото $1 176.50 ▼ 2.9%


Серебро $14.62 ▼ 4.3%

Цены на нефть начали снижаться в понедельник, когда ОПЕК в своем ежемесячном отчете сообщила о прогнозируемом снижении спроса на 20 тыс. баррелей в сутки в 2018 и 2019 годах. При этом страны-члены ОПЕК увеличили добычу нефти в июле на 40,7 тыс. баррелей в сутки, а выполнение сделки ОПЕК+ уменьшилось до 116%. Давление на нефтяные котировки усилилось во вторник и среду, когда сначала Американский институт нефти заявил об увеличении запасов нефти в США на прошлой неделе на 3,7 млн баррелей, а затем Информационное Агентство энергетики объявило об их росте на максимальную за 30 недель величину в 6,8 млн баррелей.




ВАЛЮТА


EUR/USD 1.1439 ▲ 0.2%


USD/RUB 66.88 ▼ 0.1%


EUR/RUB 76.18 ▼ 0.6%


В ходе недели доллар ослаб к евро и иене, несмотря на сильную макроэкономическую статистику в США и рост американского фондового рынка. Рубль незначительно укрепился к доллару и евро в рамках коррекции после существенного снижения на фоне санкций США против РФ.

Просмотров: 0