• Аналитический отдел

Еженедельный обзор 21.05 – 25.05.2018

Пост обновлен 9 июня 2018 г.





WEEKLY MARKET OVERVIEW

Основные мировые фондовые рынки преимущественно испытывали снижение по итогам торговой недели с окончанием 25 мая. Инвесторы сосредоточили внимание на растущей геополитической напряженности между США, КНДР и КНР. Публикация «минуток» ФРС спровоцировала подъем на рынке американских гособлигаций, а масла в огонь подлил ряд отрицательных данных по экономике США и ЕС.




АЗИЯ


Shanghai Composite 3,142.17 ▼ 1,6%


Nikkei 225 22,450.79 2,1%


HS 30,604.00 ▼ 1,4%


Азиатские фондовые индексы в завершении торговой недели отметились падением. Инвесторы активно продавали акции из-за изменчивости настроений Дональда Трампа относительно проведения саммита с Северной Кореей, а решение американского президента рассмотреть угрозу роста импорта транспортных средств для автопрома США с целью введения 25% пошлин усугубило ситуацию. Публикуемая на неделе макростатистика способствовала снижению японского Nikkei 225. Базовая инфляция в стране, за май 2018 года снизилась до 0,5% годовых. Экспорт в стоимостном выражении увеличился на 7,8% г/г, в то время как импорт поднялся лишь на 5,9% г/г.




РОССИЯ


Индекс МосБиржи 2,306.57 0.9%


RTS 1,169.93 0.2%


Российские фондовые индексы также продемонстрировали снижение по итогам торговой недели. Лучше рынка торговались акции металлургических компаний, которые благоприятно реагировали на рост волатильности валютного рынка. Реальные располагаемые доходы увеличились на 5,7% г/г против подъема на 4,1% г/г месяцем ранее. Темпы роста розничных продаж ускорились с 2% г/г до 2,4% г/г. ВВП РФ в I квартале 2018 года вырос на 1,7% г/г при прогнозе подъема на 1,2% г/г. Корпоративный сектор преподнёс инвесторам немало сюрпризов, главным из которых стало решение банка ВТБ продать 11,82% пакета, недавно купленного ПАО «Магнит» компанией Marathon Group. По итогам доля банка в акциях ритейлера сократилась до 17,28%, однако одновременно с этим было объявлено о том, что присутствие в капитале может быть повышена до 20% путем выкупа бумаг с рынка.




ЕВРОПА


FTSE 100 7,730.28 0,6%


CAC 405,542.55 0,1%


DAX 12,938.01 1,1%


Главные европейские фондовые индексы закрылись с небольшим падением по итогам недели. Негативная макроэкономическая статистика побудила инвесторов усомниться в стабильности темпов роста экономики стран еврозоны и, как следствие, вызвала рост подозрений о намерении ЕЦБ продлить сроки монетарного стимулирования. А наиболее значимые данные поступили по экономике Великобритании. Оценка ВВП страны в I квартале 2018 года подтвердила незначительный рост экономики на 0,1% к/к. Инфляция замедлилась в мае на 0,1 п.п. до 2,4% г/г, а темпы подъема розничных продаж увеличились по сравнению с прошлым месяцем двукратно – до 3,5% г/г.




США


DJIA 24 753.09 0.2%


S&P 500 2 721.33 0.3%


NSDQ Composite 6 992.67 1.1%


По итогам недели лишь американским фондовым индексам удалось закрыться в зеленой зоне. Из-за обвала нефтяных котировок в конце недели индексы S&P и Dow Jones несущественно выросли. Американские инвесторы практически ежедневно выкупали падение, что позволило индексам закрепиться на положительной территории. Опасение вызывает эффект от укрепления доллара на выпрямление кривой доходности государственных облигаций США. Позитивной для финансового сектора новостью стало продвижение в конгрессе билля, который снимет для некоторых локальных и региональных кредитных организаций ряд ограничений, введенных в 2010 году законом Додда-Франка.




СЫРЬЕ


Нефть Brent $76.26 ▼ 3.8%


Нефть WTI $67.48 ▼ 5.3%


Золото $1 301.20 ▲ 0.9%


Серебро $16.52 ▲ 0.8%


Инвесторы ждали преодоления отметки $80 по Brent. Статистика Информационной энергетической администрации США (EIA) отразила увеличение запасов сырой нефти на 5,8 млн. барр., в то время как ожидалось сокращение на 2 млн. барр. Россия и Саудовская Аравия рассматривают возможность наращивания добычи на 1 млн. б/с. Такое решение будет рассматриваться на саммите ОПЕК 22 июня и может привести к стремительной разбалансировке нефтяного рынка ввиду роста добычи в США.




ВАЛЮТА


EUR/USD 1.1651 1%


USD/RUB 61.67 ▼ 0.4%


EUR/RUB 72.12 ▼ 1.4%


Благодаря налоговому периоду по уплате НДПИ и налога на прибыль организаций рубль продемонстрировал стойкость к высокой волатильности нефтяных котировок. А курс евро продолжил снижение к доллару на фоне публикации негативной макростатистики по еврозоне.

Просмотров: 14