Еженедельный обзор 30.04 – 04.05.2018

WEEKLY MARKET OVERVIEW

Основные мировые фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику по окончании торговой недели 4 мая. Конфликт между США и её партнёрами продолжается за чем с напряжением наблюдают инвесторы со всего мира, которые также сосредоточены на данных о динамике торгового баланса США.

АЗИЯ

Shanghai Composite 3,093.03 ▲ 0,4%

Nikkei 225 22,472.78 ▲ 0,02%

HS 29,926.50 ▼ 1,2%

По итогам недели основные азиатские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Решение США о продлении сроков введения торговых пошлин на импорт стали и алюминия в страну для ЕС, Канады и Мексики до 1 июня обнадежило инвесторов перед двухдневными переговорами представителей США и Китая относительно вопросов внешней торговли. Индекс промышленного производства в стране по итогам апреля 2018 года остановился на отметке 51.4 пунктов, а соответствующий индекс в сфере услуг достиг уровня 54.8 пункта. По итогам апреля индекс потребительской уверенности остановился на отметке 43.6 пунктов.

РОССИЯ

Индекс МосБиржи 2,289.47 ▼ 0.3%

RTS 1,146.61 ▼ 1.5%

По итогам укороченной торговой недели в связи с празднованием «Дня труда» российские индексы показали нисходящий тренд. Среди макростатистических новостей стоит выделить публикацию данных о динамике производственного индекса PMI в стране по итогам апреля. Показатель расширился до 51.3 пунктов после мартовского значения в 50.6 пунктов. Зафиксировано увеличение количества заказов в отрасли ввиду значительного роста числа экспортных заказов, а также зафиксирован рост найма рабочего персонала впервые за 2018 год. В целом, в отрасли сохраняется инфляционное давление и из-за ослабления курса российской валюты часть средств производства, импортируемая российскими компаниями, дорожает в цене, что на прямую влияет на увеличение себестоимости производимой продукции. Касаемо потребительской инфляции, по итогам апреля показатель достиг 0,4% м/м, в то время как в годовом выражении индикатор достиг 2,4%.

ЕВРОПА

FTSE 100 7,567.14 ▲ 0,9%

CAC 40 5,516.05 ▲ 0,6%

DAX 12,819.60 ▲ 1,9%

Главной темой для обсуждения в Европе остаётся вопрос сроков сворачивания программы количественного смягчения. Последние данные позволяют инвесторам рассчитывать на плавное ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ. Индекс CPI в странах блока в апреле расширился на 1,2% г/г при целевом значении показателя в 2% г/г. В марте чистый объем заимствований со стороны физических лиц расширился на минимальные за последние 20 месяцев 4,2 млрд. фунтов стерлингов. Обильные снегопады удерживали жителей острова от посещения магазинов и отрицательно сказались на внутреннем спросе. В I квартале 2018 года совокупный ВВП стран блока прибавил 2,5% г/г.

США

DJIA 24 262.51 ▼ 0.2%

S&P 500 2 663.42 ▼ 0.2%

NSDQ Composite 7 209.62 ▲ 1.3%

На двухдневном заседании представители Федрезерва единогласно приняли решение о сохранении текущего диапазона ключевой ставки на уровне 1,5-1,75%, несмотря на положительную макростатистику, публикуемую в последнее время в США. В апреле уровень безработицы в стране опустился до 3,9%, а среднее количество первичных обращений за пособиями по безработице за последние 4 недели достигло минимального уровня с марта 1973 года. По итогам апреля среднечасовая заработная плата в стране увеличилась всего на 0,1% м/м (2,5% г/г). Дефицит торгового баланса Соединенных Штатов сократился до $49 млрд. с февральского уровня в $57,7 млрд. Снижение индикатора связано с увеличением объема экспортных поставок на $4,2 млрд. и спадом объема импорта на $4,6 млрд.

СЫРЬЕ

Нефть Brent $74.95 ▲ 1.8%

Нефть WTI $69.78 ▲ 2.6%

Золото $1 315.6 ▼ 0.7%

Серебро $16.55 ▲ 0.5%

Участники рынка ожидают жёстких решений США в отношении Ирана в связи с сохраняющимися разногласиями вокруг его ядерной программы, как следствие стоимость нефти по итогам торговой недели существенно повысилась. По итогам недели с окончанием 27 апреля объем коммерческих запасов нефти в стране расширился на 6,2 млн. баррелей, в то время как число активных нефтяных буровых установок за неделю с окончанием 4 мая увеличилось на 9 ед.

ВАЛЮТА

EUR/USD 1.1961 ▼ 1.2%

USD/RUB 63.20 ▲ 2%

EUR/RUB 75.64 ▲ 0.6%

В течение недели ослабление курса рубля в основном было обусловлено покупками валюты Банком России для Министерства финансов РФ. Для этих целей в общей сложности регулятор потратит 379,7млрд. руб. Операции будут проводиться в период с 7 июня 2018 года по 5 июля 2018 года иежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 19 млрд рублей.