• Аналитический отдел

Февраль 2018



MOUNTHLY MARKET OVERVIEW В феврале рынки продемонстрировали негативную динамику ввиду нового раунда ужесточения монетарной политики ФРС, что вызвало избыточную волатильность на мировых торговых площадках.

АЗИЯ ShanghaiComposite3 259.41 6.4%


Nikkei 225 22 068.24 4.5%


HS30 844.72 6.21% Основные азиатские фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику по итогам февраля, не сумев восстановиться после существенной коррекции в начале месяца. Японская экономика демонстрирует сильные макроэкономические показатели. В IV квартале 2017 года темпы роста ВВП составили 0,5% к/к в годовом выражении. Инфляция в январе по данным Банка Японии ускорилась до 0,8% г/г. Рост экспорта на 12% г/г в январе в стоимостном выражении. Негативной новостью Китая стало и замедление годовой инфляции в январе до 1,5% с 1,8% месяцем ранее. Профицит торгового баланса КНР снизился до наименьшего за 11 месяцев уровня в 136 млрд юаней ($20,3 млрд). Тем не менее данное событие носит разовый характер, поскольку увеличение импорта на 36,9% г/г произошло, прежде всего, из-за покупок угля для отопления в аномально холодную зиму. РОССИЯ Индекс МосБиржи 2 296.80 0.3%


RTS 1 285.47 0.2 % Главные российские индексы завершили февраль ростом. Российский фондовый рынок продемонстрировал умеренное снижение на общемировой коррекции в начале февраля и существенное расширение после ее окончания, что было вызвано рядом положительных факторов. Ключевыми событиями февраля стали заседание ЦБ РФ и повышение рейтинга от S&P. В январе годовая инфляция в РФ замедлилась до рекордно низкого уровня в 2,2%. 23 февраля международное рейтинговое агентство S&P повысило суверенный рейтинг России со спекулятивного уровня «BB+» до инвестиционного «BBB-» со «стабильным» прогнозом. Повышение рейтинга позитивно как для долгового рынка, так и для рынка акций РФ. В корпоративном секторе самым громким событием месяца стала продажа 29,1% акций Сергея Галицкого в «Магните» Группе «ВТБ», после чего акции «Магнита» существенно просели в цене. ЕВРОПА FTSE 100 7 231.91 ▼ 4.0%


CAC 40 5 320.49 2.9%


DAX 12 435.85 ▼ 5.7% Ключевые европейские фондовые индексы по итогам февраля закрылись в красной зоне, не сумев восстановиться после коррекции в начале месяца. Индекс PMI сектора услуг еврозоны в январе достиг максимума за 10,5 лет в 58 пунктов в основном за счет ключевой страны ЕС – Германии, где объем производственных заказов в декабре увеличился на 3,8% м/м. На этом фоне Еврокомиссия ожидает расширение экономик еврозоны и ЕС на 2,1% г/г в 2018 году. Экономика Великобритании не подает явных положительных сигналов: уровень безработицы в январе неожиданно вырос до 4,4%, а средний уровень заработной платы увеличился на 2,5% г/г. Годовая инфляция в январе составила 3%. В связи с этим Банк Англии сохранил ключевую ставку в феврале на уровне 0,5% годовых. США DJIA 24 719.22 ▲ 1.84%


S&P 500 2 678.02 ▲ 1.05%


NSDQ Composite 6 907.30 0.42% Главные американские фондовые индексы начали февраль с обвала, который произошел из-за сильных данных по американскому рынку труда, и не смогли закрыться на положительной территории по итогам месяца. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в январе на 200 тыс., уровень безработицы остался на минимальном с конца 2000 года уровне в 4,1%, а средняя почасовая заработная плата продемонстрировала максимальные с конца 2008 года темпы роста в 2,9% г/г. Годовая инфляция в январе осталась на уровне 2,1% при целевом значении в 2%. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе в январе расширился до близкого к историческому максимуму уровню в 59. 9 пункта на фоне принятия налоговой реформы. СЫРЬЕ Нефть Brent$65.78 ▼ 4.74%


Нефть WTI$61.64 ▼ 4.77%


Золото$1 315.50 1.76%


Серебро$16 324 5.12% По итогам февраля цены на нефть продолжают корректироваться, ослабевая за прошедшую неделю на те 3-4%, которые удалось набрать с начала года. Основным мотивом падения выступают данные Baker Hughes, сообщивших о наращивании количества нефтедобывающих вышек на сланцевых месторождения США. Всего американские добытчики запустили в эксплуатацию 6 новых установок, что в совокупности дало 765 работающих вышек. Катализатором негативного изменения динамики котировок стало укрепление американской валюты на торгах в пятницу. ВАЛЮТА EUR/USD 1.21 ▼ 1.83%


USD/RUB 56.32 ▲ 0.22%


EUR/RUB 68.76 1.42% Доллар продолжает сдержанно укрепляться к мировым валютам после принятия налоговой реформы в США. Финансовые рынки отреагировали на выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом соединенных штатов укреплением доллара и ростом доходности казначейских облигаций.В начале месяца курс рубля незначительно укреплялся по отношению к доллару на фоне одновременного эффекта от ослабления американской валюты и благодаря росту нефтяных котировок.

Просмотров: 0